【名言】【投資】天才投資家ウォーレンバフェットの銘柄選択方法、賢明なる投資家への道
賢明なる投資家
1、投資とは、詳細な分析に基づいて行うものであり、元本を保全して、適切なリターンをあげること
2、将来のことはわからないのだから、投資家は手元資金をすべて１つのバスケットにいれてはならない。その安全で堅実な範囲を超えて冒険に挑んだ人々は、精神的に大きな困難をせおうことになる。
3、投資家の関心ごとは、適切な証券を適切な価格で取得し保有すること
4、安全域の原則を確固として守ることで、十分なリターンを得ることが可能。安全域の原則は、格安銘柄に適応することでさらに明白なものとなる。格安銘柄は、株価がその株式の本質的価値よりも安い状態にあるわけであり、その差が安全域である。
企業の有形資産価値を大幅に上回る価格の株には手を出さない
債券投資よりも株式投資は魅力に欠ける
債券収益の伸びが株式投資の収益よりはるかにおおきい
株式と債券半々でもつのがポリシー
普通株も組み込んでいくべき
長期債に投資する人は、利回りが多少少なくても20年や25年は満期前償還がされないと保証されたものを選ぶと良い
優先株の買い時は、一時的な逆境で株価がひどく落ち込んだとき
普通株の組み入れ
1、分散投資をおこなう（10銘柄以上30銘柄いか）
2.財務内容の良い大企業を選ぶ
3、長期にわたる継続的な配当金支払いがあること
4、ある銘柄を買い付ける際には、過去7年程度の平均企業収益に照らし合わせて支払うべき価格の上限を決める
7年間の平均企業収益25倍、12ヶ月の企業収益の20倍
財務内容の良い企業とは、株主資本純資産が、すべての銀行の借入まで含めた総資産の少なくとも半分以上の時
投資銘柄の選定に際して特別な注意を払うならば、企業の有形資産価値と極めて近似した価格ープレミアムがついてもその三分の一以下で売られている株に投資を集中させるのが最善の選択
それ以外にも、株価収益率、財務状態や将来の見通しが立つ銘柄でないといけない
証券分析が大切→年次報告書を正しく解釈できるようになる
安全な投資ができる企業の特徴
1、適切な規模
2、財務状態が良い
3、最低過去20年間、継続的にはいとうがある
4、過去10年間、赤字決済がない
5、一株あたりの利益が、10年間で最低3分の1以上伸びている
6、株価が純資産価値の1.5倍以下
7、株価が過去3年の平均収益の15倍以下
「自分の知識や技術に勇気を持って従いなさい。事実に基づく結論を自ら下し、その判断が正しいと確信したのなら、たとえ他人がそれに対して躊躇したり異なった考え方をもっていようが、自分の判断に従って行動しなさい」
バフェットは高ROE企業に好んで投資
一株あたりの利益より、資本利益率を注目するように進めている
株を買うタイミングとして、時価総額が運転資本の額を著しく下回っているときに買い、両者が一対一に戻った時に売るのがベスト
【投資】【名言】天才投資家の名言集〜あなたもこれで負けない投資家へ〜
天才投資家が口を揃えていっている、避けるべき株式投資
1、人気株には手を出すな
2、一時的な流行業種を追わないこと
3、設立直後のベンチャー・ビジネスには手を出すな
4、世間ですでに定評のある成長株には手を出すな
5、優良株でも、重工業には手を出すな
6、巧妙な趣向を凝らした新商品には手を出すな
7、債券では投資資金の原本維持すらできない
8、テクニカル分析には手を出すな
買いのテクニック
目標値の設定
1、過去の収益の伸びを調べること（安定的な成長）
2、成長株ののなかでも特にねらいをつけたものを買い、市場人気が冷めている時が望ましい
3、社債の利回りが高い時には、成長株の買い目標株価収益率は低めにしておく
売りのテクニック
1、投下資本利益率の低下に注意すること。これは企業が成熟期に入ったことを表すしんごうである
2、景気後退が状況判断を誤らせる要素となる場合がある
3、不動産、保険など、業種では独自の巡回をするものがあるのできおつけるべきだ
しかし、最近では、インフレに強い資産、不動産、天然資源、銀、金に投資
